Forex tržišta: Kako pročitati izvješće o obvezi trgovaca?

Članak je Ivan Delgado, komentator Market Insightsa pri brokerskom agenciji Global Prime. Ovaj sadržaj želi osigurati uvid u teme koje zanimaju trgovce, poput analize volumena. Slobodno pratite Ivana na Twitteru i Youtubeu. Obavezno se pridružite našoj sobi neslaganja ako želite komunicirati s Ivanom i ostalim trgovcima istomišljenika. Na pretplatu se možete pretplatiti i za primanje Ivanovog dnevnog omota. Otkrijte i zašto je Global Prime najviše ocijenjeni broker na Forex mirovnoj vojsci.

Sažetak

  • Vjerovanje da CoT analiza zaostaje je mit.
  • Ispravno tumačenje podataka CoT-a pruža prednost.
  • Saznajte najkorisnije resurse za prikupljanje podataka o CoT-u.
  • Naučite se pridružiti trendovima u smjeru pametnog novca.

Opća mantra u forex industriji obično je uz prstohvat soli uzela korisnost izvještaja CoT (Predanost trgovaca) na temelju toga da, kad se objave informacije, to zapravo i nije tako praktično, a u najboljem slučaju samo nudi minimalne i napredne informacije.

U ovom ću priručniku pružiti dovoljno podupirajućih dokaza kako bih napravio uvjerljiv slučaj zašto izvješće CoT-a, protiv konvencionalnog uvjerenja, ne predstavlja zaostajući pokazatelj i zašto pravilno tumačenje podataka koji se pružaju svaki tjedan nudi sveobuhvatni uvid u to kako pametni novac je pozicioniran.

Što je izvješće o obvezi trgovaca?

Izvješće trgovaca o opredjeljenosti, koju ćemo od sada nazvati kao CoT radi praktičnosti, niz je izvješća koja je CFTC (američka trgovačka komisija za trgovanje robnim Futurama) okupljala svaki tjedan, a objavljuju se svakog petka u 3:30 ET i odražava raspodjelu pozicija različitih trgovaca koji trguju terminima i opcijama do prethodnog utorka.

To znači da do trenutka primanja podataka one ne bilježe promjene prethodnog trodnevnog promjena u pozicioniranju, pa je zbog toga općeprihvaćena pretpostavka misliti da su podaci jedva korisni ili djelotvorni i jako puno zaostajanje u prirodi. Opet ću dokazati da je to pogrešan mit.

Jedinstvene karakteristike tržišta budućnosti i opcija

Za razliku od neprozirnog i fragmentiranog stanja spot-Forex-a, bez burze ili središnjeg entiteta koji olakšava transparentno otkrivanje cijena, buduća tržišta i tržišta opcija u SAD-u moraju prijaviti stvarni iznos transakcije. To znači da u prijavljenim podacima postoji komponenta transparentnosti koja nikada neće biti točna putem spot Forex-a.

Otvoreni interes predstavlja ukupni broj ugovora sklopljenih između svih sudionika na tržištu. Trebali bismo razmišljati o otvorenom interesu kao novom poslu (dodatna likvidnost). Dok volumen mjeri stvarni broj opcija ili termina koji se razmjenjuju između kupaca i prodavača. Ispravno tumačenje ovih podataka ključno je za utvrđivanje pristranosti.

Još jedan dio zagonetke koji se mora naglasiti je gotovo 100% korelacija koja postoji između spot Forex-a i valutnih futures ugovora; iako ponekad mogu postojati neke manje varijacije, uglavnom je vrlo precizan proxy, pa možemo koristiti futurne podatke kao sredstvo za dešifriranje i predviđanje naprijed dinamike na spot Forex tržištu.

Tko su trgovci obvezni prijaviti svoje pozicije?

Postoji do 20 različitih vrsta trgovaca na svim tržištima budućnosti i opcija koje se nakon postizanja minimalnog praga u svojoj aktivnosti moraju pridržavati zakona za izvještavanje o svojim pozicijama preko tvrtki kao što su FCM, klirinški članovi ili strani posrednici i burze, i to zatim se dijeli po kategorijama ili razvrstavanju na temelju prirode poslovne svrhe.

Kao dio klasifikacije trgovaca postoje određene vrste, od kojih su najpoznatije, velike specifikacije (pametni novac) i komercijalni računi, koji će zbog svoje poslovne svrhe pružiti najviše uvida. Ostale vrste trgovaca koji će također otkriti isječke vrijednih informacija, a kako bih i ja volio napraviti analogiju, također će ostaviti trag krušnih mrvica na putu, uključuju fondove utjecaja, upravitelje imovine i trgovce.

U laičkom smislu, pametni novac jednostavno je fantastični izraz za opisivanje trgovaca / subjekata koji imaju najviše znanja za dosljedno profitabilnost i mogućnost kretanja na tržištu, s obzirom na veliku veličinu njihovih transakcija. Ove se vrste računa nazivaju velikim specifikacijama, a možemo uključiti i sredstva utjecaja (poznata i kao špekulanti). Velike specifikacije uključuju uglavnom hedge fondove i banke koje trguju u svrhu špekulacija, i većinom ne moraju upotrebljavati tržište budućnosti u svrhu zaštite, s jedinom namjerom da budu usmjerene na dobit. Za velike specifikacije karakteristično je da slijede trend, vođeni osnovama i bez potrebe da često mijenjaju svoje stavove, s obzirom na to da se obično uključuje njihovo sudjelovanje na tržištu, zabranjujući neočekivane događaje, na ključnim makrorazinama na kojima je dostupno dovoljno likvidnosti.

U međuvremenu, kategorija financijskih sredstava uključuje razne vrste upravljanja novcem, poput registriranih savjetnika za trgovinu robom (CTAS); registrirani operatori robnih fondova (CPO-ovi) ili neregistrirani fondovi identificirani od strane CFTC-a, a također se bave upravljanjem i vođenjem privatnih trgovanja terminima i trgovanjem u ime špekulativnih klijenata.

Sada, ubacimo u kombinaciju još jednu ključnu kategoriju, kao što su računi komercijalnog tipa, koji su subjekti koji se komercijalno bave poslovnim aktivnostima zaštićenim korištenjem tržišta budućnosti ili opcija. Imajte na umu da ova grupa sudjeluje u orbiti oko potrebe za kupovinom ili prodajom futures ugovora kako bi se smanjio rizik od promjene tečaja niz cestu, sa tendencijom da zauzmu i velike pozicije. Zbog prirode zaštite koju djeluju, oni djeluju kao suprotni trgovci, kupujući kada su cijene niske i obrnuto.

Korisnost sljedećih komercijalnih računa jest u tome što ponekad nenamjerno primjenjuju takav pritisak na cijene koji ima tendenciju pokretanja sile i signalizacije potencijalnih preokreta na tržištu. Nadalje, reklame koje posebno znaju o svojim djelatnostima, stoga su u najboljem položaju da posjeduju najviši nivo insajderskih informacija u potencijalnim budućim smjerovima za određenu imovinu. Uostalom, ne postoji nijedna druga kategorija koja je uključena i dobro poznata u osnovnoj imovini, jer tvrtke s komercijalnim interesom u industriji (tj. Njemačka marka BMW ima veliki interes za zaštitu od transakcija s EUR-om. Stoga tvrtka može imati pristup izvorima a informacije drugi ne).

Druge dvije vrste računa na koje želimo obratiti pažnju uključuju upravitelje imovine i dilere. Prvi su institucionalni ulagači koji imaju tendenciju sporog postupanja u ustaljenim trendovima i uključuju mirovinske fondove, fondove, akademske institucije, osiguravajuća društva, uzajamne fondove i one portfeljne / investicijske menadžere koji pretežno predstavljaju institucionalne klijente. U međuvremenu, trgovci se obično opisuju kao "prodajna strana" na tržištu ili neto zaštitna skupina. Ne zauzimaju pozicije za nagađanje dobiti, već umjesto toga smišljaju različite financijske strategije za raspodjelu imovine institucionalnim klijentima. Imaju tendenciju da djeluju kao pružatelji likvidnosti i usklađuju knjige ili nadoknađuju svoj rizik preko tržišta i klijenata.

Zašto praćenje CoT-a nudi ivice?

Razmislimo sada o dosadašnjim prikazima i moći ćete započeti povezivati ​​točke zašto je raspakiranje izvješća CoT-a kritično važno i trebao bi biti na vrhu vašeg popisa na početku novog tjedna. Kao prvo, ono što smo do sada naučili:

  • Spot forex je netransparentan u odnosu na regulirane i transparentne budućnosti i opcije, što nam omogućava vađenje kritičnih podataka.
  • Spot forex i valute u budućnosti pokazuju korelaciju od gotovo 100%.
  • Određene vrste trgovaca (pametni novac) većinu vremena dobivaju pristranost.
  • Pametni novac nema tendenciju često mijenjanja pozicija, stoga 3-dnevno kašnjenje u prijavljivanju podataka ne čini podatke nebitnim.
  • Uključenost reklama i njihove agresivne promjene u pozicioniranju predstavljaju još jedan važan signal za potencijalnu promjenu pristranosti.
  • Upravitelji i trgovci imovinom djeluju kao drugi sloj informacija koji pomaže nadopuniti hipotezu i pojačati određenu pristranost na tržištu.

Korisni resursi za prikupljanje podataka o CoT-u

Postoje četiri vrste izvješća koja je objavila CFTC. No, postoje samo dva na koja želimo obratiti pažnju, a to su 1. Legat i 2. Trgovci financijskim budućnosti (TIFF), s ispravnom verzijom koja uključuje terminske akcije i aktivnosti s opcijama. Ispod ovih resursa pronađite:

Kliknite ovdje da biste vidjeli tablicu najnovijeg naslijeđenog izvješća:

Ova izvješća razvrstavaju se razmjenom, s izvješćem samo o budućnosti te kombiniranim izvješćem o budućnosti i opcijama, a posljednje je ono koje želimo zadržati. Potom se raspakira na otvorene pozicije za izvještavanje za nekomercijalne (špekulante) i komercijalne trgovce (hedgere).

Kliknite ovdje da biste vidjeli tablicu najnovijeg izvještaja o TIFF-u .:

Ova izvješća uključuju financijske ugovore, poput valuta, američkih trezorskih vrijednosnih papira, eurodolarima, dionicama, VIX-om i robnim indeksom Bloomberga. Ova izvješća imaju izvještaj samo za budućnost i kombinirano izvješće o budućnosti i opcijama, potonje ono koje želimo koristiti. TFF izvješće raščlanjuje pozicije otvorenih kamata na koje se može prijaviti na trgovca / posrednika, upravitelja imovine / instituciju, sredstva pod utjecajem sredstava i ostale izvještaje.

Kliknite ovdje za pristup povijesnim podacima:

U ovom odjeljku web stranice CFTC-a, svaki subjekt ili pojedinac slobodan je preuzeti povijesne podatke prikupljene tijekom godina za različita klasificirana izvješća CoT-a. Ova je web lokacija vrlo korisna u slučaju da želite smanjiti brojeve i izvršiti vlastiti backtesting.

Kliknite ovdje za pristup tablici usporedbe za 2018. godinu:

Ovaj dokument sadrži priručnu osobnu bilježnicu u kojoj napominjem najnovije promjene u pozicioniranju kako bih pomogao u svojoj tjednoj analizi.

Možda se sada pitate, postoji li neka platforma vani na kojoj možete dobiti pristup tim podacima na intuitivniji način i prekrivati ​​promjene u pozicioniranju na tržištu stvarnim kretanjem cijena?

Odgovor je "da", a moja omiljena web stranica, ona koja omogućava precizno analiziranje najnovijih promjena, nudi najdužu povijest podataka CoT-a ugrađenih u grafikone, a smatram da je najintimitivniji CoTbase.com. Ako ne želite, pretplatite se, kao što ja osobno otpakujem podatke svakog tjedna, radeći dizanje teško.

Došavši do ovog spajanja, ovdje ću još više bušiti i počet ću miješati teoriju s praktičnošću pomoću nekih primjera grafikona, tako da možete započeti potpuno raspršiti mit o beskorisnosti CoT-a i početi ostvarivati ​​njegovu moć iskorištavanjem podaci da dobiju prednost.

Otvoreni interes i volumen: Zaklada

Prvi ulozi na koje treba obratiti pozornost moraju biti volumen i otvoreni interes. Zašto je to toliko važno? Jer na kraju dana, volatilnost i procjene su funkcija likvidnosti na tržištima. Pa kako možemo dobiti pristup promjenama likvidnosti? Otvoreni interes je odgovor, jer je to mjera usko povezana s likvidnošću. Zapamtite, otvoreni interes je ukupni broj otvorenih ugovora, a količina je ukupni broj transakcija.

Stoga, da dobijemo uvjerenje o razvoju medvjeđeg tržišta (kao što je Aussie u primjeru koji slijedi), mogli bismo analizirati povećava li se ili ne otvoreni interes, što podstiče nastavak niži na obnovljenoj obvezi, u idealnom slučaju ponovljen povećanjem volumena ili barem održavanjem postojana mjera.

Na sljedećoj slici možete vidjeti tablicu ljubaznosti CoTbase.com, uz neke vrlo korisne proračune za procjenu koliko je tržište ili loše počinjeno tržište u određenom smjeru.

Izvor: CoTbase.com

U nastavku potražite primjer trenutnih očitanja u Aussie. Pokazuje ukupnu ocjenu od -55%, s ocjenom -3 vol. I -8 s ocjenom otvorenih kamata, što u biti znači tržište koje bi trebalo ostati medvjedično s obzirom na količinu ukupnih transakcija i promjenu otvorenih pozicija u posljednjih 5 dana (od 21. do 28. kolovoza 2018.), koja se zatim provjerava s najkritičnijim elementom, cijenom.

Izvor: CoTbase.com

S druge strane, otvoreni interes pokazao je pad na otvorenom, usmjerenom na medvjedični smjer, što u cjelini ima drugačije značenje, sugerirajući da dugovi likvidiraju svoje položaje, pa stoga kapital napušta tržište, a ne ulazi, što češće nego ne , dovodi do iscrpljenosti u trendu.

U slučaju NZD-a u nastavku, možemo primijetiti ocjenu otvorenih kamata 0, što znači da je u zadnjih 5 dana trgovanja, od 21. do 28. kolovoza, predanost kupaca bila loša, pa su izgledi iskrivljeni prema eventualno iscrpljivanje pomaka i nastavak trenda.

Izvor: CoTbase.com

Ne zaboravite da je analiza CoT-a holistički pristup odozgo prema dolje. Stoga ne uzimajte gornja čitanja kao teško pravilo, već kao niz tragova za izgradnju eventualne slike s dovoljno čimbenika koji se poravnaju.

Velike specifikacije i financijski fondovi: Pametni novac

Slijede nekomercijalne pozicije, koje se često nazivaju velikim specifikacijama. Imajte na umu da ćemo, s obzirom na sličnost njihove poslovne prirode i povezanost u pozicijama, u objašnjenje također uključiti sredstva za utjecaj. Prvo, da dokažem da su oni najčešće pravi, pronađite ispod grafikona američki / američki dolar gdje pokazujem kako svi održivi trendovi imaju jednu glavnu karakteristiku, a to je da ih nedvosmisleno vodi kategorija velikih specifikacija. Nije važno tržište budućnosti koje analizirate, isti će obrazac neprestano iskakati, pa je stoga važno poznavanje njihovih namjera i trenutnog pozicioniranja.

Izvor: CoTbase.com

Što nas dovodi do sljedeće ključne točke. Svaki put kada analiziramo tjedne promjene u pozicioniranju, želimo usporediti i pronaći kongruencije između usmjerenog kretanja cijena koje potkrepljuje porast ukupnog broja velikih specifikacija, pogotovo na tržištima u trendu. Ako je to slučaj, ona šalje poruku da taj potez sadrži dovoljno supstancije da pronađe nove noge za potencijalni nastavak sljedećeg tjedna, s velikim specifikacijama koje će vjerojatno sjediti na ponudi / ponudi i dodavati na svoje pozicije u skladu s njihovim temeljnim pogledima.

Sterling je savršen primjer tržišta s jasnim medvjeđim konotacijama, jer su velike specifikacije izgrađivale kratke pozicije dok su cijene padale niže, pa čak i dodavale kratke hlače tijekom uspona. To znači da se pametni novac i dalje kladi za nastavak silaznog trenda u GBP / USD.

Izvor: CoTbase.com

Još jedna kritična vježba u vašim trgovačkim parovima je označavanje u vašem grafikonu vertikalnim linijama razdoblje u kojem se dogodio taj novi angažman velikih naočala (u nizu od 5 dana). Naprotiv, ako u kretanje na trendirajućem tržištu nema sudjelovanja neutralnim ili opadajućim velikim promjenama specijalizacije, što je u većini slučajeva povezano s padom otvorenog kamata, to znači da pomak ide do potencijalne točke iscrpljenosti i više je sumnjive naravi za trajno održanje. Slučajevi u kojima povoljni usmjereni potez može imati nedostatak porasta velikih specifikacija mogu biti posljedica uklanjanja likvidnosti na tržištu zbog ponovne procjene pozicioniranja.

U donjem grafikonu bit će odmah očito kako korektivnom potezu AUD / USD nedostaje bilo kakva obveza velike zajednice specijalaca, što sugerira da je taj potez riskirao od iscrpljivanja prije nego što su prodavači povratili kontrolu u skladu s osnovnim padom trenda ,

Izvor: COTbase.com

Reklame: Žednice s moćnim uvidima

Kao i velike specifikacije, i ova grupa ima tendenciju da zauzima velike pozicije i zbog zaštite od svog djelovanja djeluje kao suprotni trgovci kupujući kada su cijene niske i obrnuto. Stoga bi u svakom zdravom trendu trebali očekivati ​​da će se prodavači reklama povećati usmjerenim kretima ili kupci reklama da povećaju svoju izloženost usmerenim prema dolje.

To je teorija i ima smisla s obzirom na to da ovi računi imaju svojstven interes pokriti svoju izloženost stalnom kupovinom ili prodajom budućnosti ili opcija za uklanjanje rizika od promjene tečaja. Međutim, primjenjuje se nekoliko nijansi, što ovu kategoriju čini vrlo zanimljivom za pomno praćenje. Prvo, kad usmjereni pomak cijene, recimo bikovski, dođe usred porasta ukupnih reklama, to bi trebalo smatrati anomalijom koja će nas natjerati da se postavimo sljedećem pitanju. Zašto bi reklame povećale svoju izloženost u tjednu kada su se cijene trgovale višim? Razlog tomu je razlog u temeljnom pomaku u njihovoj percepciji jeftinih ili skupih procjena.

Primjerice, ako EUR / USD trguje od 1,13 do 1,16 u posljednjih 5 trgovačkih dana, podaci se prikupljaju, a reklame pokazuju ukupno povećanje, to nam govori da se klade s uvjerenjem kako se cijena ne bi mijenjala mnogo niže. U suprotnom, možda su se suzdržali od tolikog izlaganja, čekajući niže cijene. Isto tako, otkriva da ako je cijena porasla za 300 pipsa, a ipak komercijalne duge pokazuju više aktivnosti u odnosu na kratke hlače, navodi nas na misljenje da čak i dok se EUR / USD oporavio od zemlje, reklamne kratke hlače nisu bile prisiljene dodati, što , u većini slučajeva, podrazumijeva očekivanja za veće cijene u budućnosti, čime je manje prisiljena na dodavanje kratkog poslovanja.

Kao što je prikazano na donjem grafikonu, kad god vidimo bikovske tjedne popraćene porastom reklama, područje ima tendenciju da djeluje kao prediktor preokreta trenda ili barem uporišta iz kojeg će reklame aktivno braniti područje u njihovoj percepciji jeftine / skupe razine temeljene na vlastitim modelima procjene ili na insajderskim informacijama.

Izvor: CoTbase.com

Još jedna moćna kombinacija je analizirati koliko su ekstremne komercijalne pozicije u odnosu na njihove povijesne reference, kao i postotak postotka promjena iz tjedna u tjedan. Primijetit ćete da kada reklame dosegnu određene krajnosti na temelju povijesnih podataka, ako se kombiniraju sa značajnim odstupanjima u broju novih poslovnih dodataka, teže točno odrediti prekretnice na tržištu. Dakle, u idealnom slučaju, ono na što želimo obratiti pozornost jest snop reklama u značajnim krajnostima - gledanje gledanosti 3y dobro je pravilo i nagle promjene pozicioniranja. Primjenjuje se određena diskrecija, jer oba čimbenika treba staviti u kontekst s trenutnom dinamikom cijene.

Ispod možete vidjeti grafikon australijskog dolara prema američkom dolaru. Ključne prekretnice u grafikonu, češće nego ne, događaju se kada su komercijalne pozicije na ekstremnim razinama ili na područjima od značajnog značaja, prethodno djelujući kao prekretnica. Imajte na umu, trenutačno pozicioniranje u reklamama od kraja kolovoza 2018., iako dobiva krajnosti, još uvijek ne pokazuje znakove pronalaska dovoljno komercijalnog pritiska da se preokrene, a kao povijesna referenca, pozicije bi još uvijek mogle postati još krajnosti (pogledajte poglavlje vodoravna linija iz 2015.).

Izvor: CoTbase.com

Upravljači imovinom: sporo pokretni makro kit

Sad smo došli u kategoriju upravitelja imovine. Budući da se njihova uspješnost temelji na prosjeku industrije, ova kategorija igra je mnogo sigurnije, sudjelujući u dobro utvrđenim trendovima i / i gdje očekuje da će cijena kretati u vremenskom horizontu od najmanje 3 do 6 mjeseci. Iako nisu ona grupa koja ima najrelevantniju ulogu u kretanju kratkoročnog kretanja valutnih futures, njihovo uključivanje predstavlja značajan udio u ukupnoj otvorenoj poziciji i djeluje kao ključna komponenta za praćenje.

Na primjer, u paru EUR / USD, dok se tečaj trguje nižim od travnja 2018., imajte na umu kako ostaje golemi bič menadžer imovine? To otkriva sveukupne pozitivne izglede koje nije moguće zanemariti, što bi imalo smisla ako se ima u vidu očekivanja za usporavanje tempa povećanja stope od strane Feda u 2019. godini, baš kao što ECB razmatra mogućnosti za početak pooštravanja politike sljedeće godine , što može dovesti do zatvaranja jaza u trenutnoj divergenciji u monetarnoj politici. Krivulja prinosa u SAD-u, uz rizike preokretanja u skoroj budućnosti, još je jedna srednjoročna i dugoročna komponenta koju bi menadžeri imovine analizirali kako bi razumjeli izglede, a kako sada stoji, tržište je daleko od telegrafisanja o tome da je američko gospodarstvo u toku održiv put. Sve su to faktori koji utječu na upravitelje imovine da ostanu bullish u EUR / USD.

Izvor: CoTbase.com

Trgovci: Znanstveni zaštitnici

Vjerojatno smo došli u jednu od najčešće previdjenih kategorija, ali ne nužno i tu stranu, jer može dati neke sjajne savjete, a može poslužiti i kao pokazatelj suprotnosti. Kao i reklame, trgovci također ispunjavaju funkciju neto zaštite, tako da nije u srcu njihovog poslovnog modela da nagađaju u budućem smjeru cijena, kao u slučaju nekomercijalnih / velikih specifikacija. Ova je kategorija vjerojatno jedna od najsofisticiranijih (velike banke, trgovci vrijednosnim papirima, razmjene i drugi derivati) i dobro poznaje buduće tržišne pravce. Budući da se njihova glavna djelatnost sastoji od dodjele investicijskih proizvoda institucionalnim klijentima, oni djeluju kao pružatelji likvidnosti putem njihove potrebe da stalno imaju odgovarajuće knjige.

Kao primjer, recimo da trgovac A kreira prilagođeni investicijski proizvod za investitora B (velike specifikacije). Uloga dilera A u ovoj situaciji bila bi osigurati da se proizvod ponuđen investitoru B zaštiti od tržišta, dakle, diler koji dugo raste tijekom medvjedišta, podrazumijeva da pametni novac ostaje posvećen kratkom vremenu , s potražnjom proizvoda na bazi ponude. Kad se dogodi anomalija i opazimo pad tržišta koje ne pronalazi povećanje ukupne neto izloženosti trgovaca, to je trag da je njihova potreba da se zaštite od proizvoda koji su dodijelili ograničena. Dakle, slanje signala da je tržište moglo biti u zamahu zaokret.

Ispod grafikona pronađite euro budućnosti. Primijetite kako je bilo manje sudjelovanja prodavača kratkih hlača? To je bila komunikacija da se tržište pretvara iz bikovog u medvjeđe, budući da trgovci izlažu manje potrebe za zaštitom od kratkih hlača zbog smanjenja dugačkih investicija u EUR koje su dodijelili, dok veća potreba treba dugo ići i zaštititi od povećanja potražnje za kratkim EUR strategije.

Izvor: CoTbase.com

Postotak razine u otvorenom interesu i kontekstu

Još jedan trag koji pomaže je nadzirati postotak otvorenog kamata u odnosu na neisplaćene pozicije u određenoj kategoriji trgovaca. Ako bilo koja od kategorija pokazuje ekstremnu razinu otvorenih pozicija prema otvorenom interesu, u iznosu od 40–50% (potrebno je unakrsno provjeriti s povijesnim podacima kako bi se odredio pravi prag za svako tržište), to sugerira da bi potencijalni preokret u cijene mogu biti blizu, posebno ako taj višak pozicija drže najrelevantniji igrači, kao što je slučaj s velikim spec. ili reklamama. Ovaj koncept ima mnogo sličnosti s usporedbom ukupno predanih pozicija i povijesnih razina u prošlosti, ali ide i korak dalje, uzimajući u obzir i koliki postotak od ukupnih otvorenih pozicija.

Posljednja, ali ne najmanje bitna, još jedna komponenta koja nije u stranu je kontekst. Apsolutno je neophodno da sva navedena objašnjenja budu prilagođena okolnostima događaja (dinamike) prisutnih na tržištu. To znači da svako veliko temeljno objavljivanje, naime sastanci politike središnje banke, geopolitički događaji ili ekonomski podaci, mogu narušiti analizu izvještaja CoT-a, dok igrači preispituju svoju izloženost tržištu.

Izvor: CoTbase.com

Nadalje, kontekst cijena je također važan i uvijek moramo razmišljati o tome je li tržište u trendu ili je zarobljeno u rasponima. Kada se ovo potonje primjenjuje, uvidi koji se mogu dobiti od CoT-a možda neće biti tako djelotvorni kao prilikom analize trendova, s obzirom na to da promjena pozicioniranja ima manje povjerenje i kratkoročniju prirodu, pri čemu algosi i trgovci unutar dana prevladavaju. Ipak, CoT je sjajno oružje, čak i za vrijeme ne-pristranosti, da se utvrdi koja je strana najizloženija ili alternativno, neovisno o tome je li potencijalno probijanje raspona potvrđeno povećanjem otvorenog interesa.

Izvor: CoTbase.com

Je li CoT koji ipak zaostaje?

Završili smo ovaj zgodan vodič za tumačenje buduće dinamike tržišta na temelju najnovijeg pozicioniranja na tržištu pametnim novcem. Ako čitanjem ovog vodiča više ne nađete CoT podatke koji predstavljaju koncept koji zaostaje i ako vjerujete da od sada može pružiti neke vrlo korisne informacije primjenjive na vaše Forex trgovanje, onda bi moja misija bila ostvarena.

Ako imate bilo kakvih pitanja u vezi s ovim vodičem ili želite znati više o njemu, možete me kontaktirati bilo kada, rado ću odgovoriti na vaša sumnja i detaljno objasniti gore objašnjenja tražeći alfa.